伊日·菲利普 如果您对投资感兴趣，您可能会喜欢我们对 XTB 高级客户经理 Tomáš Vranka 的新采访。我们祝您阅读愉快。
您认为今天是投资的好时机吗？
是的，开始投资的最佳时机总是如此，至少他们是这么说的。当然，如果一个人能够预见未来，就可以完美地把握开始的时机。在实践中，一个人可能会开始投资并在最初几个月内经历例如 20% 的调整。然而，如果我们假设我们无法提前预测市场走势，并且股票市场在大约 80-85% 的时间内增长，那么不投资和等待确实是非常愚蠢的。彼得·林奇（Peter Lynch）对此有一个很好的引用，他说人们在等待调整或下跌时损失的钱比调整期间损失的钱多得多。因此，在我看来，任何时候都是开始的最佳时机，而今天的情况给了我们更好的机会，因为市场较高点下跌了约 20%。因此，我们仍然可以面对这样一个事实：绝大多数情况下市场都在增长，比如说 80%，而且当前的起始位置也很有利，因为我们距离剩下的 20% 还差几个月。如果有人喜欢数字和统计数据，他们可能已经明白这给他们在当前起始位置带来了不错的统计优势。
尽管如此，我想从不同的角度来看待市场的长期结构。美国股市也有100多年的相应历史。如果我必须用三个数字来总结他的表现，那就是8、2和90。长期来看，标准普尔500指数的平均年回报率在8%左右，这意味着初始投资每增加一倍10年。历史再次表明，投资期限为 10 年，投资者有 90% 的机会获利。因此，如果我们通过数字再次审视这一切，每年的等待都会让投资者损失相对较大的资金。
那么，如果有人开始投资，最常见的方式是什么？
原则上，我将今天的选择总结为三个主要变体。第一类是通过银行投资的人，这在斯洛伐克和捷克共和国仍然是一种非常流行的投资方式。然而，银行有很多限制、条件、通知期、高额费用，而且超过 95% 的主动管理基金整体表现逊于股市。因此，如果您通过银行投资，您获得的回报比单独投资（例如通过 ETF）低 95%。
另一个流行的选择是各种 ETF 经理。他们安排你购买ETF，在我看来，对于绝大多数人来说这是最好的长期投资工具，但他们的费用相当高，比如每年投资价值的1-1,5%。如今，投资者可以自己免费购买ETF，所以对我来说，管理员这种中介机构是完全没有必要的。这让我想到了第三种选择，即通过经纪人进行投资。我们大多数想要长期投资的客户只使用主要股指的 ETF。因此，他们与银行建立了长期订单，当资金进入他们的投资账户时，他们拿起手机，打开平台，购买 ETF（整个过程大约需要 15 秒），然后，他们再次不这样做一个月内必须做任何事情。因此，如果一个人已经知道他想要什么以及他想要多久，那么除此之外的任何其他选择对我来说都没有意义。通过这种方式，您可以控制自己的投资，了解投资的最新概况，最重要的是，您可以节省大量向各种中介机构收取的费用。如果放眼几年到几十年，节省的费用可达数十万克朗。
许多仍在考虑投资的人都面临着管理投资的耗时问题。现实是什么？
当然，这取决于一个人如何对待它。就我个人而言，我认为 XTB 的投资者基本分为两类。第一组想要挑选和购买个股。这是相当耗时的。老实说，我认为如果一个人真的想知道自己在做什么，那么大约需要数百个小时的学习，因为分析个别公司确实很耗时。但另一方面，我不得不说，包括我在内的大多数进入这个工作室的人都非常喜欢它，这是一份有趣的工作。
但还有第二类人正在寻找时间、潜在回报和风险之间的最佳比例。指数 ETF 最适合此类人群。这些是一篮子股票，其中大多数有数百家公司的股票，具体取决于它们的规模。该指数是自我调节的，所以如果一家公司表现不好，它就会退出指数，如果公司表现好，它在指数中的权重就会增加，所以它是一种自我调节机制，基本上会挑选为您提供的股票及其在投资组合中的比例。就我个人而言，我认为 ETF 正是因为其节省时间的特性而成为大多数人的理想工具。在这里，我也敢说，几个小时对于一个基本的入门来说确实足够了，在这个入门中，实际上足以让一个人了解 ETF 的工作原理、它们包含什么、可以大致预期什么样的升值以及如何进行交易。买它们。
任何想要学习如何更积极地投资的人都应该开始吗？
如今互联网上有很多东西，但许多不同的影响者都迎合人们的基本本能并带来巨大的回报。正如我们上面所显示的，历史平均回报率为每年 8% 左右，大多数基金或人甚至达不到这个数字。因此，如果有人为您提供了更多的信息，他们可能在撒谎或高估了自己的知识和能力。世界上真正能长期跑赢股市整体的投资者非常少。
投资应该负责任地进行，进行几个小时或几十个小时的学习和现实的期望。因此从技术上来说，上手非常简单，只需在经纪商处注册账户、汇款并购买股票或 ETF 即可。但更重要和复杂的是心理层面——开始的决心、学习的决心、寻找资源的决心等等。
为此，我们为您准备了 ETF 和股票教育课程，我们在 4 小时的视频中介绍了基础知识，供您参考。在八个大约半小时的视频中，我们将介绍从基础知识、比较股票和 ETF 的优缺点，到财务指标，再到我个人使用的经过验证的资源的所有内容。
我知道，当人们想象新事物背后有多少工作量时，他们并不总是愿意开始新事物。当我和朋友和家人谈论这个话题时，当然会提到这个话题，当他们提出他们想投资但太复杂的论点时，我喜欢告诉他们以下内容。对于大多数人来说，投资和最终获得的金钱要么是他们一生中最重要的事情，要么仅次于买自己的房子。然而，出于某种奇怪的原因，人们不愿意花几个小时的时间去研究一些将来会给他们带来数百万克朗的东西；如果期限足够长并且投资更高（例如，10年每月000捷克克朗），我们可以达到更高的数百万库纳。另一方面，比如在选择一辆车的时候，这确实是低一个数量级的投资，他们花几十个小时研究、聘请各种顾问等等都是没有问题的。因此，不要寻找捷径，不要被害怕开始并为即将解决一生中最大的投资这一事实做好准备，因此，您应该负责任地对待它。
初学者低估了哪些风险？
我已经在上面描述了其中一些。主要是寻找达到所需结果的捷径。正如沃伦·巴菲特在亚马逊创始人杰夫·贝索斯问他为什么人们不效仿他时所说的那样，当他的策略基本上很简单时，大多数人都不想慢慢致富。另外，我也会非常小心，不要被一些承诺大幅升值的网络“专家”所引诱，或者被大众在没有进行任何详细分析的情况下盲目购买各种股票所迷惑。使用当今的 ETF 期权进行投资非常容易，但您需要从基础知识开始并了解。
最后对投资者有什么建议吗？
无需害怕投资。在这里它仍然是“异国情调”，但在发达经济体它已经是大多数人生活的常见部分。我们喜欢将自己与西方国家进行比较，人们生活得更好的原因之一就是对金钱采取负责任和积极的态度。此外，尽快开始非常重要，不要担心为此牺牲几个小时。因此，不要被快速盈利的愿景所诱惑，投资不是短跑，而是马拉松。市场上有机会，你只需要耐心学习，定期、长期地采取小步骤。
